中新经纬7月10日电 (薛宇飞)首批主动权益型基金二季报出炉。
9日,同泰基金发布了同泰产业升级混合、同泰金融精选股票、同泰远见灵活配置3只产品2025年二季报。其中,前两只由基金经理王秀管理。从王秀的投资配置看,一只基金选择重仓人形机器人板块,另一只重点布局券商股。在二季度的收益上,重仓券商股基金的收益高于布局人形机器人板块的产品。
份额出现大幅度波动
据披露,同泰产业升级混合的投资目标是“主要投资于与产业升级主题相关的资产”。在今年一季度,该基金实现约20.72%的收益率,一季度业绩排名在全市场相对靠前。
同泰产业升级混合取得这一收益,与该基金提前布局高科技、金融以及人形机器人题材有关。在2025年一季报中,该产品表示,“聚焦于高科技和大金融等方向”,“也重点关注了人形机器人等AI应用方向”。
据同泰产业升级混合披露,在2025年一季度及之前,该基金的绝大多数份额由某一机构投资者所持有,持有份额约1亿份,占基金总份额的超99%。在2024年四季度和2025年一季度,该机构投资者分别赎回2360万份、约7640.17万份,2025年一季度末时已完全清仓。这意味着,同泰产业升级混合一季度实现的收益,几乎被该机构投资者独享。
由于上述机构投资者清仓式赎回份额,同泰产业升级混合一季度末的份额降至6000余份,规模降至不足1万元。今年4月1日,该基金恢复个人投资者的申购、赎回业务,吸引了大量投资者认购,到二季度末时,基金总份额约为8865.65万份,规模约为1.45亿元。
据2025年二季报披露,同泰产业升级混合的前十大重仓股依次是地平线机器人-W、敏实集团、德昌电机控股、优必选、越疆、易实精密、丰光精密、机科股份、速腾聚创、首程控股,大多是人形机器人板块个股。不过,人形机器人、人工智能板块在二季度有所回撤,导致该基金二季度的收益率为-0.29%。
过往多次切换赛道
根据同泰基金披露,王秀曾任职于太平洋保险(集团)股份有限公司等,于2019年1月加入同泰基金,并从2024年开始管理公募基金,目前管理5只产品。
梳理过往季报,从2024年6月接管同泰产业升级混合以来,王秀多次更换投资板块。在基金2024年二季报中,王秀称,在产品策略方面,基于央国企、大市值、高股息、低估值的思路优选方向和个股,继续高配现金流改善、有提价预期的水、电、路、通信等方向。
2024年“9·24”行情出现后,同泰产业升级混合的配置策略发生变化,减持了红利主题。该基金2024年三季报中称:“三季度加仓超跌的地产建材、新能源、科技成长,以及弹性方向券商板块,减仓煤炭、电力、运营商等红利方向。”
到2024年四季度,同泰产业升级混合“聚焦于高科技、券商、金融科技等弹性方向”,另外,“也关注了人形机器人等AI应用方向”。
2024年三季度,同泰产业升级混合的收益率约为5.55%,低于业绩比较基准收益率的12.39%;2024年四季度,该基金的收益率约为1.52%,高于业绩比较基准收益率的-1.20%。
此后,王秀的策略略有调整,减少了对金融板块的投资,并重点关注机器人等板块。在2025年二季报中,王秀称,重点关注人形机器人等AI应用方向,因当前人形机器人行业的发展趋势已然明晰,2025年被普遍视为人形机器人的量产元年。
王秀还称,今年下半年机器人行业将进入量产爬坡期,核心驱动来自头部厂商订单放量、大模型技术突破和应用场景实证,机器人板块Beta机会显著,该基金将持续布局其中具有高成长机会的细分领域,重点关注港股和北交所机器人方向。
重仓金融板块收益为正
相较于同泰产业升级混合在不同板块的配置调整,同泰金融精选股票则较为稳定。同泰金融精选股票的投资目标为“主要投资于与金融主题相关的资产”,自王秀于2024年1月接管以来,一直在大金融领域进行配置。
从同泰金融精选股票配置的细分赛道看,王秀接手之初,该基金重点配置于银行板块,也适当配置券商和保险。2024年一季度末、二季度末时,该基金前十大重仓股均为银行股。
到2024年三季度,同泰金融精选股票“降低了前期涨幅很大的银行板块仓位,增加券商及金融科技仓位”。2024年三季度末时,该基金的前十大重仓股大多是券商股。此后,该基金保持了重仓券商、金融科技的投资布局,各季度末的前十大重仓股基本是券商个股。
王秀管理同泰金融精选股票以来,该基金的收益表现较好。2024年、2025年上半年,同泰金融精选股票的收益率分别约为38.29%、7.71%,超过了各自的业绩比较基准收益率。
不过,同泰金融精选股票的规模未能“长大”,已在数次季报中连续提示基金资产净值低于5000万元。截至2025年上半年末,该基金的规模约为4993.45万元。同泰金融精选股票在2025年二季报中称,该基金该报告期内出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,根据相关规定,基金管理人已向中国证监会报告并递交解决方案,该基金将继续运作。
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责任编辑:罗琨 李中元
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